Kommunegaranti til Gelsted Fjernvarme ifbm. konvertering af Fredensgade og Birkehøjvej, Møllevej og Lunge samt Søndergade
Dette punkt er fra en dagsorden. Beslutning fremgår først, når referatet er offentliggjort.
Sagsfremstilling
Gelsted Fjernvarme har søgt om kommunegaranti til gennemførelse af konvertering af Fredensgade og Birkehøjvej, Møllevej og Lunge samt Søndergade til fjernvarme.
(Herudover konverteres 13 husstande på Hørkærvej og Hylkedamvej).
Økonomi
Gelsted Fjernvarme har i månederne juni til november 2022 gennemført udbudsrunder for jordentreprise, smedeentreprise, stålrør og stikledninger, VVS-arbejde samt indhentet og bearbejdet tilbud i relation til etablering af konverteringsprojektet og den 1,1 MW biobrændselskedel, der skal etableres på Tømmervej 3, 5591 Gelsted.
De indkomne tilbud ligger markant over den oprindelige budgetlagte ramme for projektet på 19,257 mio. kr. Prisstigningerne skyldes især de kraftigt stigende energipriser, prisstigninger på stål og højere entreprenørpriser, som er afledt af en kombination for forskellige knaphedsproblematikker, opstået som følge af COVID-19 pandemierne og ekstremt høj anlægsaktivitet indenfor fjernvarmekonverteringsprojekter.
En mindre del af afvigelsen skyldes herudover, at detailprojekteringen lokaliseret elementer i det oprindelige projektoplæg, der ikke var finansieret, lige som der er indarbejdet visse yderligere miljø og ydelsesforbedringer i det 1,1 MW kedelprojekt på Tømrervej 3 i Gelsted.
På baggrund af de nye priser har Gelsted Fjernvarme indsendt et revideret investeringsforslag, som ser således ud:
Gelsted Fjernvarme, investeringsoversigt
Investeringsbeløb
kroner
Jordentreprise
16.377.695
Smedeentrerprise
4.426.635
Stålrør og stikledninger
5.550.248
Målere og målerskabe
1.429.200
Alarmskabe dæksler
300.000
Pumpestationer
2.362.970
Projektering Niras
570.034
Sum investeringsandel til samfundsøkonomi
og -selskabsøkonomi
31.016.782
Varmeunits til den enkelte fjernvarmekunde
3.014.000
VVS arbejder Unit Installation
4.110.000
Sum investeringsandel til varmemesterordning
7.124.000
1,1 MW Biobrændsel kedel på Tømmervej total
6.223.024
Tilsyn og projektledelse
1.326.150
Uforudsete udgifter 5%
2.190.000
Øvrige omkostninger
3.516.150
Bruttoudgifter
47.879.956
Tilskud fra energistyrelsen
- 1.913.524
Stikledningsbidrag
- 4.658.000
Tilkoblingsbidrag
- 783.640
Projektindtægter
- 7.355.164
Samlet investeringssum i Gelsted Fjernvarme
40.524.792
Lånebeløb afrundet
40.525.000
Som det fremgår udgør det samlede investeringsbeløb op til 40,525 mio. kr.
I forhold til investeringsbeløbet skal det nævnes, at investeringen vedrørende 1,1MW biobrændsel kedel skal fordeles på alle forbrugere i forsyningsområdet. Det betyder, at 34,3 mio. kr. af investeringsbeløbet vedrører ny-tilsluttede forbrugere, mens de resterende 6,2 mio. kr. vedrører de nuværende forbrugere.
Det rådgivende ingeniørfirma, NIRAS, har i det materiale, der indgår i Gelsted Fjernvarmes ansøgning, foretaget en reberegning af den samfundsøkonomiske og selskabsøkonomiske fordelagtighed af investeringen i lyset af projektfordyrelsen og de stigende renteomkostninger.
Genberegningen for den samfundsøkonomiske fordelagtighed tager afsæt i en kalkulationsrente på 3,5% og en tilbagebetalingstid på 20 år. Beregningen viser, at investeringen fortsat er samfundsmæssigt optimal.
NIRAS har ligeledes foretaget en driftsøkonomisk beregning for virksomheden. Beregningen tager afsæt i kalkulationsrente på 2,5%. Beregningen viser et positivt selskabsøkonomisk resultat set over en 20-årig periode.
I forhold til forbrugerøkonomien, har NIRAS opstillet to betalingsmodeller, som en standardhusstande på 130 m2 i forsyningsområdet kan vælge mellem en to betalingsmodeller:
(a) "up-front" model, hvor forbrugeren ved tilslutning betaler et kontant bidrag til VVS-arbejde og fjernvarmeunit ved husstanden samt et byggemodningsbidrag
(b) en "lånemodel", hvor udgifterne til byggemodning, fjernvarmeunit og VVS-arbejde betales over 20 år.
Den kalkulerede årlige fjernvarmeudgift for en forbruger alt inklusive udgør herefter 17.168 kr. i "up front" modellen og 22.589 kr. i "lånemodellen". Det er økonomiafdelingens vurdering at betalingen ligger på et tilfredsstillende niveau og er konkurrencedygtigt med alternative opvarmningsformer (se bilag 9).
Risikovurdering og finansieringsvalg:
Hver gang Middelfart Kommune stiller en garanti, er der i sagens natur en risiko for at kommunen på et fremtidigt tidspunkt kan blive "kaldet på garantien", dvs. skal indfri hele eller dele af garantibeløbet i en misligholdelsessituation.
Derfor er det vigtigt, at det økonomiske fundament er i orden.
Generelt viser den opdaterede brugerøkonomiske benchmarkanalyse i bilag 9, at fjernvarmen er konkurrencedygtig i forhold til varmepumper og er særdeles attraktiv i forhold til opvarmning ved gas og oliefyr. Dette forhold sandsynliggør, at der vil kunne opnås en pæn tilslutningsprocent og dermed et fornuftigt økonomisk afsæt.
Den forbrugerøkonomiske beregning jf. ansøgningen ser således ud:
Forbrugerøkonomisk beregning jf. fremsendt materiale i ansøgning
Økonomi for en gennemsnitlig husstand
130 m2
18,1 MWh pr. år
20 m. stikledning
ved tilslutning af 274 husstande
Afbetalingsmodel
(fjernvarmeunit og byggemodningsbidrag betales over 20 år)
--- beløb i kr.---
Up front model
(fjernvarmeunit og byggemodning betales kontant)
--- beløb i kr. ---
Stikledningsbidrag
21.250
21.250
Tilkoblingsbidrag
6.250
6.250
VVS arbejder (overslag)
0
25.000
Fjervarmeunit (overslag)
0
15.000
Byggemodningsbidrag (up front)
0
45.550
Tilslutningsudgift
27.500
113.050
Byggemodningsbidrag over 20 år
2.922
0
Variabelt varmebidrag
12.218
12.218
Fast bidrag
3.575
3.575
Abonnement
1.375
1.375
Leje af fjernvarmeunit
2.500
0
Samlet årlig omkostning
22.589
17.168
NIRAS har lavet den opstillede beregning med baggrund i udrulning til 274 husstande.
Gelsted Fjernvarme arbejder med et tilslutningskrav på minimum 70% af de husstande, der ikke har varmepumpe, svarende til 166 husstande. Hvis der opnås lavere tilslutning, gennemføres projektet ikke.
For at belyse risikoen og totaløkonomien af et lavere tilslutningsniveau, samt tage højde for det forhold, at det aktuelle renteniveau tillagt garantiprovision overstiger den selskabsøkonomiske rente på 2,5%, som NIRAS har anvendt, har økonomiafdelingen rekvireret yderligere følsomhedsberegninger fra NIRAS.
NIRAS har på økonomiafdelingens foranledning lavet en opstilling af forbrugerøkonomien med afsæt en minimumstilslutning på 70% ud af de 238 husstande, svarende til tilslutning af 166 husstande, samt en rente på 3,3%, svarende til den nuværende rente på et fastforrentet kommunekreditlån tillagt garantiprovision.
Forbrugerøkonomien vil i den situation se således ud:
Forbrugerøkonomisk beregning jf. fremsendt materiale i ansøgning
Økonomi for en gennemsnitlig husstand
130 m2
18,1 MWh pr. år
20 m. stikledning
ved tilslutning af 238 husstande
Afbetalingsmodel
(fjernvarmeunit og byggemodningsbidrag betales over 20 år)
--- beløb i kr.---
Up front model
(fjernvarmeunit og byggemodning betales kontant)
--- beløb i kr. ---
Stikledningsbidrag
37.500
37.500
Tilkoblingsbidrag
6.250
6.250
VVS arbejder (overslag)
0
25.000
Fjervarmeunit (overslag)
0
15.000
Byggemodningsbidrag (up front)
0
70.133
Tilslutningsudgift
43.750
153.883
Byggemodningsbidrag over 20 år
4.865
0
Variabelt varmebidrag
12.218
12.218
Fast bidrag
3.575
3.575
Abonnement
1.375
1.375
Leje af fjernvarmeunit
2.500
0
Samlet årlig omkostning
24.533
17.168
Som det fremgår af ovenstående opstillinger forøges tilslutningsudgiften med 16.250 kr. i "afdragsmodellen", mens den årlige udgift forøges med 1.943 kr. Dette vurderes at være et tåleligt niveau.
I "up front modellen" forøges tilkoblingsudgiften med 40.833 kr., mens de årlige udgifter er uforandrede.
Med en beregnet årlig udgift på 24.533 kr. i det, som må forventes at være den foretrukne model blandt fjernvarmebrugerne, må projektøkonomien siges at være relativt robust overfor et fald i tilslutningsomfanget.
I forhold til den projektøkonomiske styring er det vigtigt at understrege, at NIRAS er inde over alle faser af udrulningen, bl.a. med henblik på at sikre, at den selskabsøkonomiske bæredygtighed holder.
Projektet vil således blive tilpasset undervejs i forhold til den realiserede tilslutning, så det økonomiske udgangspunkt er forsvarligt.
Hvis der eksempelvis i fase tre opnås tilslutning fra nogle af de bagerst beliggende huse i fjernvarmeområdet, mens foranstående ikke ønsker tilslutning, vil fjernvarmen ikke blive rullet ud på den sidste del.
Der ligger endvidere en vigtig selvstændig pointe i, at projektet er delvist skalerbart i forhold til antallet af tilsluttede brugere. Når brugerantallet falder, falder investeringsudgifterne (ikke 1:1, men dog i et vist omfang). Det betyder, at projektet vil være tilpasningsdygtigt overfor et vist fald i tilslutningsprocenten.
Omkostninger til stikledninger, målere og målerskabet afholdes kun ifm. tilkobling af nye kunder, dvs. såfremt en husstand fravælger fjernvarmen vil varmeselskabet ikke skulle afholde disse udgifter.
Det samme gør sig gældende for investering i Fjernvarme units og betaling af VVS arbejder, disse relatere sig kun til tilkoblede fjernvarmekunder og har derfor ingen risiko.
Investeringer i pumpestation og kedelanlæg vedrører driften af den samlede varmeværk og skal derfor ikke bæres af ny tilkoblede kunder alene.
Risiko forbundet med investeringer relaterer sig derfor primært til etablering af hovedledninger.
Som udgangspunkt etableres der kun hovedledninger hvor tilslutningen er kendt og de positive tilkendegivelser, som minimum kan dække etablering (og drift) af hovedledningsnettet.
Alt i alt er det således NIRAS samlede vurdering, at Gelsted Fjernvarmes investeringer forbundet med lav risiko.
Fjernvarmeprisens følsomhed overfor fremtidige rentestigninger
NIRAS har foretaget kalkulationen med baggrund i en rente på 2,5%. Der er tale om en rente, der ligger forholdsvis tæt på det aktuelle høje renteniveau.
Således udgør den dagsaktuelle variable rente på et kommunekreditlån (KK var lån) 2,1% mens rente på et fastforrentet kommunekreditlån udgør 2,6%. Hertil skal tillægges den (ifølge EU Statsstøtteregler) lovpligtige garantiprovisionsrente, som af forvaltningen er kalkuleret til 0,55% på baggrund af en konkrete og individuel kreditvurdering af Gelsted Fjernvarme.
Den samlede renteudgift inkl. garantiprovision vil således udgøre mellem 2,9% og 3,4%.
Gelsted Fjernvarme ønsker variabel lånefinansiering med variabel rente, hvilket indebærer, at der er en "buffer" på 0,35% i forhold til NIRAS beregning af selskabsøkonomien. Den "lave buffer" gør det aktuelt at vurdere forsyningsomkostningernes rentefølsomhed for nytilsluttede.
Økonomiafdelingens beregning viser, at en rentestigning på 2,0%-point i forhold til det nuværende renteniveau vil indebære, at den årlige fjernvarmeudgift i det nye forsyningsområde forøges med omkring 1.000 kr. årligt.
Anbefaling om mulighed for variabel finansiering, endeligt finansieringsvalg sker når byggekreditten omlægges til permanent finansiering
Det vil normalt være forvaltningens anbefaling, ud fra et hensyn til prisstabilitet, at der vælges lån med fast rente. Der hersker imidlertid en ekstraordinær situation på rentemarkedet i øjeblikket.
Det aktuelle renteniveau ligger dels noget over niveauet i de seneste år og der betydelig usikkerhed om hvorvidt en konjunkturnedgang vil sende renterne nedad indenfor en overskuelig fremtid.
Det vurderes på den baggrund, at der kan være en ikke ubetydelig risiko for at Gelsted Fjernvarme låser sig til et relativt højt renteniveau med optagelse af inkonvertible kommunekreditlån.
Derfor anbefales det, at Byrådet i dette tilfælde godkender, at der optages lån med variabel finansiering, dog således, at det endelige finansieringsvalg, når byggekreditten omlægges til permanent finansiering i foråret 2024, sker i dialog mellem Gelsted Fjernvarme, KommuneKredit og skal godkendes administrativt af forvaltningen.
Vurdering af lovgrundlag:
I henhold til lånebekendtgørelsen for kommuner og regioner kan der stilles kommunegaranti til Fjernvarmeværkers udgift til opførelse og vedligeholdelse, opretning samt forbedring af kollektive energiforsyningsanlæg med tilbehør, herunder ledningsnet. Der er automatisk låneadgang til formålet og garantistillelsen belaster således ikke kommunens låneramme.
Det følger af lånebekendtgørelsens §10 stk. 1 jf. §1 stk. 1 nr. 5, at lånet kan optages med 30 års løbetid.
Kommunen er forpligtet til at opkræve garantiprovisionen på markedsmæssige vilkår samt udfolde rimelige og sædvanlige bestræbelser på at konstatere, hvad dette indebærer i forhold til såvel EU's statstøtteregler og det kommunalretlige hvile-i-sig-selv-princip.
Middelfart Kommune har derfor på baggrund af en konkret og individuel kreditanalyse af Gelsted Fjernvarme fastsat en årlig garantiprovisionssats på 0,80% af det garanterede beløb. Garantiprovisionssatsen kan og vil blive ændret, hvis der indtræder væsentlige ændringer af Gelsted Fjernvarmes kreditkvalitet på et tidspunkt i fremtiden. Vurderingen er vedhæftet som bilag til sagen.
Fjernvarmeanlægget erstatter fortrinsvist gasforsyning i området og der er tale om tilkobling af nye fjernvarmekunder (ekstra gader) til det bestående fjernvarmenet. Der er tale om gader der fortrinsvist er forsynet med naturgas, som er en forældet opvarmningsform og udrulningen af fjernvarme konkurrerer således ikke i væsentlig grad mod varmepumper.
Beslutning
Borgmesteren gennemgik beslutningen fra Økonomiudvalget.
Godkendt som indstillet af Økonomiudvalget.
Allan Buch og John Kruse deltog ikke i sagens behandling.Afbud: Allan Buch