Middelfart Kommune sluttede 2024 med 245,5 mio. kr. under kapitalforvaltning og et samlet afkast på 15,6 mio. kr. Det svarer til 6,78% og ligger over benchmark for tilsvarende porteføljer på 5,70%, ifølge orienteringen til Økonomiudvalget.
For borgerne handler kapitalforvaltningen om, hvordan kommunens overskudslikviditet arbejder i baggrunden: Når afkastet er positivt, styrker det kommunens samlede økonomi – men pengene kan samtidig svinge i værdi, fordi de er investeret i værdipapirer.
Obligationer fylder klart mest
Ved udgangen af året var porteføljen fordelt med 189,6 mio. kr. i obligationer (77,2%), 38,1 mio. kr. i aktier (15,5%), 17,1 mio. kr. i kreditobligationer (7,0%) og 0,7 mio. kr. i kontanter (0,3%). Kapitalforvaltningen varetages i perioden 2023-2028 af SEB Asset Management.
Afkastet fordelte sig på 8,6 mio. kr. fra obligationer (4,4%), 6,6 mio. kr. fra aktier (23,6%) samt 0,2 mio. kr. fra kreditobligationer og kontanter (3,3%).
Over før-krise-niveau – men markederne er usikre i 2025
Orienteringen peger på, at afkastet i 2024 især er hjulpet af faldende renter (kursgevinster på obligationer) og en generelt positiv udvikling på aktiemarkederne. Kommunen har med afkastet i årets første tre kvartaler ikke alene indhentet tidligere tab fra perioden med COVID-19 og Ukrainekrisen, og beholdningsværdien ligger nu 9,1 mio. kr. over før-krise-niveauet (236,4 mio. kr.).
Fremadrettet vurderer SEB, at væksten i 2025 vil være moderat, men med betydelig politisk og markedsmæssig usikkerhed. I den forbindelse beskrives det, at porteføljen er rebalanceret, så europæiske aktier fylder lidt mere, mens papirer der vurderes sårbare over for samhandelseffekter, fylder mindre.
Sagen blev taget til orientering og godkendt i Økonomiudvalget. Byrådsmedlem John Kruse (A) deltog ikke i behandlingen (afbud).
Indholdet er baseret på offentligt tilgængelige dokumenter fra Middelfart Kommune. AI kan lave fejl - tjek altid originalkilderne ved vigtige beslutninger.